黄金定价权争夺东移：上海与新加坡均推现货合约

[“受伦敦市场黄金支配丑闻影响，具you复杂生意量和消费量di亚洲黄金市场di定价话语权将慢慢前进，但纽约市场将shi亚洲市场di强年夜对手，当然不至于zai短期内赶超纽约和伦敦，但亚洲关于黄金市场di影响力将较着增强。”]

黄金作为金融属性最强di年夜宗商品，yeshi列国央行di主要储蓄资产，其定价权di争夺ye越来越较着。

关于黄金di消费、加工甚至消费而言，亚洲市场di位置至关主要。正值国际黄金行业谈判改动yige世纪之久di伦敦黄金定盘价系统之际，亚洲两年夜金融中心——上海和新加坡纷繁公布揭晓推出自己愈加开放di现货黄金生意合约。

上海PK新加坡

据新加坡生意所（下称“新交所”）近ridi通知布告称，估量zai9月推出黄金现货合约，该合约shi第yige以批发25公斤金条为主体di全球性合约，将由六ge每ri合约组成yige系列，这将给什物黄金用户供给取得具you竞争力价钱di公斤金条di路子。

新交所发布此合约di机缘斗劲奇奥，而同样zai本周，上海黄金生意所（下称“上金所”）理事长许罗德暗示，新di国际生意所将zai今年第三季度开张，外资银行对自贸区新di黄金国际生意兴致精采。

事实上，新加坡对黄金di兴味由来已久。早zai2012年10月，新加坡政府就公布揭晓宽免投资级di黄金、白银和白金di消费税；而zai2010年设登时新加坡自由港，ye推出贵金属仓储效劳，以推进贵金属zai新加坡当di中止生意，且今朝曾经you多家国际投行zai新加坡推出le黄金仓储效劳。

今朝，从全球黄金市场看，最you影响力di市场zai伦敦和纽约。伦敦首要以现货生意为主，zai纽约中止di则主若shi黄金期货生意。亚洲di喷香港、上海、迪拜、印度deng市场di生意量yezai逐年增添，对黄金价钱di影响力yezai慢慢增年夜。

据世界黄金协会数据，亚洲去年消费di黄金珠宝、金条和金币占le全球消费总数di63%，高于2010年时di57%。

上海关于黄金市场di位置依然不容轻忽。中国shi世界上第yi年夜黄金进口国，同时ye成为le世界最年夜di黄金消费国。上金所shi全球最年夜di现货黄金生意市场，而上金所国际板获批ye意zai增强中国争夺国际贵金属定价权di竞争力。据上金所透露，经营中di上海自贸区新di黄金国际板生意将吸纳1000吨黄金库存。

从产量和进口量来看，中国di黄金市场应该shi国际黄金市场yi股主要di实力，去年中国di黄金企业消费近430吨黄金，进口超越1500吨黄金，两者加起来快要2000吨。上金所数据展现，2013年全年，黄金产物成交量抵达1161万千克，约1.161万吨，成交金额抵达32133亿元，均年夜幅增添。

许罗德此前暗示，中国这么年夜量di进口，可shi对黄金价钱方面di影响力却很小，中国di世界黄金话语权与市场体量不匹配。

上金所黄金国际板di推出yeshi国内现货黄金生意国际化di主要yi步。近ri，上金所与4家银行签定le《结算银行协作和谈》。依据和谈，契合前提di境外和自贸区内客户可zai签约银行分账核算单元内开设自由商业账户，介入黄金生意。

黄金定价权东移？

黄金价钱支配丑闻di迸发影响le伦敦作为yi百多年下世界现货黄金定价中心肠位置，英国金融效劳打点局（FSA）zai5月底揭晓声明称，因为巴克莱银行di前生意员支配伦敦黄金定价机制，抉择对巴克莱银行处以约2600万英镑（约合4370万美圆）di罚款。

zai此布景下，6月18ri，世界黄金协会揭晓公开声明称，将于7月7ri进行论坛，与银行、黄金冶炼商、基金公司、央行和黄金矿企deng配合商议对伦敦黄金定盘价di转变打算，英国监管政府ye将作为察看者与会。

世界黄金协会暗示，转变后di机制应该基于成交价，而不shi报价。这yi价钱应该shi可生意di，而不shiyige参考价。所触及di相关价钱数据应该shi高度透明di、公开di、接管审核di，基准价钱应该来自于具you足够di深度和勾当性di市场。

伦敦黄金定盘价始于1919年，shi今朝世界现货黄金生意di首要参考价钱。zai德意志银行推出之后，巴克莱银行、汇丰银行、法国兴业银行、加拿年夜丰业银行di代表每ri进行两次奥秘会议拟定黄金定盘价，透明性较低。

“受伦敦市场黄金支配丑闻影响，具you复杂生意量和消费量di亚洲黄金市场di定价话语权将慢慢前进，但纽约市场将shi亚洲市场di强年夜对手，当然不至于zai短期内赶超纽约和伦敦，但亚洲对黄金市场di影响力将较着增强。”yi位金矿企业不愿透露姓名di担任人对《第yi财经ri报》称。

yeyou分解人士觉得，上海和新加坡现货黄金合约di当令推出，正好迎合le市场对黄金基准价钱愈加透明di请求。

至于如何增强中国di世界黄金定价权，许罗德此前还暗示，应该增强国内黄金市场di树立。国内黄金市场di树立不只仅shiyige规模di做年夜，还应该增强yi系列di树立，搜罗市场di树立、产物di完美、轨制di树立、风险di提防、市场di奉行、定价di机制和与国际市场di接轨deng，都应该shi市场整体树立十分主要di组成部门。

zai黄金之前，白银定价曾经初步改动。伦敦金银市场协会(LBMA)今年5月份暗示，将zai2014年8月14ri正式弃用伦敦白银定价机制，并寻觅可能di替代品。

作者：杨柳晗